Ola Kinnander, menaxhere e marrëdhënieve me median në gjigantin e pajisjeve minerare Epiroc, nxjerr një listë me emra; Mernok Elektronik (Afrika e Jugut), Remote Control Technologies (Australi), Wain-Roy (SHBA), RNP Mexico; vetëm disa nga kompanitë që gjigandi i pajisjeve të minierave ka blerë në 2022.
“Blerjet janë pjesë e strategjisë sonë për rritje fitimprurëse,” thotë Kinnander, duke treguar gjithsej nëntë blerje të bëra në vitin 2022 për kompani në të gjithë botën të specializuara në gjithçka, nga lidhja me valë në miniera dhe sistemet e shmangies së përplasjeve deri te prodhuesit e shpimeve të gurëve dhe bashkëngjitjet e ekskavatorëve. . Dhe kjo vjen pasi gjigandi suedez bëri tetë blerje në vitin 2021.
Sigurisht, që kur Epiroc u shkëput nga grupi suedez i inxhinierisë Atlas Copco në qershor 2018 me një kapak tregu të vlerësuar prej 120 miliardë SEK (14 miliardë dollarë), kompania ka qenë e blerë pa turp, duke shpenzuar rreth 3,5-4,5 miliardë SEK (333 milion dollarë). -428 milion dollarë) vetëm për blerjet në vitin 2022.
Bashkimet dhe blerjet e ndërtimit
Ashtu si shumë OEM ndërtimi dhe minierash, Epiroc ka qenë i angazhuar në një garë armësh për blerje, i etur për të përfituar nga një bum pas pandemisë për të blerë firma që ofrojnë teknologji.
Qëllimi është t’i bëjë makineritë e saj më efikase, më të qëndrueshme dhe më të sigurta për mjedisin, si dhe të fitojë pjesën e tregut në një treg ku mungesat e aftësive, inflacioni dhe problemet e zinxhirit të furnizimit kanë shkaktuar pengesa.
Për prodhuesit e pajisjeve minerare, si Epiroc, gara është intensifikuar veçanërisht gjatë dy viteve të fundit, sepse kërkesa në rritje për mallra ka shtyrë grupet e lëndëve të para të zgjerojnë minierat e tyre.
Shumë prej tyre kanë filluar të kërkojnë më thellë nën tokë për depozita minerale – dhe po hapin tregje për teknologji që mund t’u mundësojë atyre të minojnë në nivele më të thella në mënyrë më efikase.
“Ne po rritemi organikisht, por edhe përmes blerjeve,” thotë Kinnander. “Ato jo vetëm që shtojnë të ardhurat tona, por na sjellin teknologji dhe ekspertizë jetike në fushat ku ne po fokusohemi, duke përfshirë automatizimin, dixhitalizimin, elektrifikimin dhe tregun e mëvonshëm. Prandaj, për ne është e natyrshme të kemi më shumë blerje sesa shitje.”
Blerja më e fundit e Epiroc, e shpallur në 13 dhjetor 2022, është CR, një ofrues i mjeteve për t’u angazhuar në tokë me 400 forca me seli në Australi, i cili prodhon buzë të derdhura, dhëmbë dhe mbulesa mbrojtëse të instaluara në kova dhe ngarkues minierash dhe zgjidhjet dixhitale të të cilit përfshijnë një GET në kohë reale. Sistemi i zbulimit të humbjeve i cili vitin e kaluar prodhoi të ardhura prej 240 milion dollarë amerikanë (164 milion dollarë).
Blerjet e specializuara
“Ne i fokusojmë blerjet tona në fushat ku operojmë, të cilat janë minierat e gurëve të fortë, eksplorimi i minierave dhe inxhinieria civile dhe ndërtimi”, thotë Kinnander.
“Kompania e blerë duhet të jetë gjithashtu tërheqëse nga pikëpamja e rritjes dhe përfitimit dhe të ketë sinergji të forta dhe përshtatje strategjike me Epiroc, dhe gjithashtu duhet të jetë në gjendje të ketë një pozicion udhëheqës brenda vendit.”
Në fakt, nga shtatëmbëdhjetë kompanitë e blera nga Epiroc gjatë dy viteve të fundit, rreth gjysma prodhojnë softuer të specializuar për miniera të një lloji, ndërsa pjesa tjetër prodhojnë kryesisht makineri të specializuara ose ekspertizë elektrifikimi.
Kamioni Toro TH663i i Sandvik përmban sistemin e automatizimit të minierave AutoMine. Foto: Sandvik
“Teknologjia e re dhe relevante – për shembull që ato ofrojnë zgjidhje të avancuara të lidhjes ose infrastrukturën e elektrifikimit – dhe ekipet kompetente që vijnë me blerjet sigurisht që mund të jenë gjithashtu faktorë të fortë përse do të ishim të interesuar të blinim një kompani specifike”, zbulon Kinnander.
Dhe Epiroc nuk është vetëm. Caterpillar, Komatsu dhe Sandvik janë vetëm disa nga kompanitë shumëkombëshe që kanë qenë në gjurmët e blerjes si pjesë e kësaj gare të armëve të teknologjisë së re.
Sandvik, e cila gjithashtu është e specializuar në prodhimin e pajisjeve inxhinierike dhe ndërtimore, bleu nëntë kompani të reja në vitin 2022 dhe 14 vitin e kaluar.
“Zhvendosja drejt rritjes është një pjesë qendrore e strategjisë sonë me fokus në rritjen organike si dhe në blerjet,” thotë një zëdhënës i Sandvik. “Ne kemi një bilanc të fortë dhe gjenerim të mirë të rrjedhës së parasë që lejon investime të mëtejshme.”
Sandvik thekson se kërkimi dhe zhvillimi tradicionalisht përbën një pjesë të madhe të strategjisë së saj të investimeve, ndërsa shumë nga blerjet e saj të fundit janë bazuar në zotërimin e teknologjisë dixhitale të fundit dhe zgjerimin e ekspertizës së kompanisë në sektorin e mjeteve të rrumbullakëta solide.
“Ne fokusohemi në ndryshimin dixhital ku Sandvik u mundëson kompanive në shumë industri të rrisin produktivitetin dhe të bëhen më të qëndrueshme me zgjidhjet dixhitale, nga minierat e automatizuara me makina vetëdrejtuese te fabrikat ku të dhënat e veglave dhe udhëzimet e përpunimit përditësohen nga cloud,” shton zëdhënësi. .
“Mjetet e forta të rrumbullakëta janë një segment me rritje të shpejtë në të cilin ne duam të zgjerojmë. Kërkesa nxitet nga kalimi drejt materialeve më të lehta dhe kërkesave për mjete me precizion të lartë.”
Ndërtimi dhe teknologjia dixhitale
Prodhuesi japonez Komatsu njoftoi në qershor 2022 se kishte rënë dakord për të blerë Mine Site Technologies me bazë në Australi, një kompani e specializuar në përmirësimin e produktivitetit të minierave përmes përdorimit të pajisjeve të komunikimit dhe sistemeve të gjurmimit të pozicionit.
Më pas, vetëm gjashtë muaj më vonë kompania u kthye në gjurmët e blerjes, duke blerë specialistin e minierave nëntokësore GHH Group nga Schmidt Kranz Group në pronësi gjermane.
Dhe Caterpillar, furnizuesi më i madh në botë i pajisjeve të minierave dhe ndërtimit, gjithashtu ka rritur ofertën e tij me një sërë blerjesh kryesore.
Këto përfshijnë Minetec me bazë në Australi, i cili furnizon rrjete dhe softuer të komunikimit të gjurmimit dhe të dhënave me precizion të lartë për të përmirësuar produktivitetin dhe sigurinë.
Ata gjithashtu, në maj 2022, përfshinin Tangent Energy me bazë në SHBA, i cili përdor softuerin Energy as a Service (Eaas) për të monitoruar modelet e përdorimit të energjisë nga klientët dhe më pas për të dalë me mënyra për të shpërndarë burime për të maksimizuar kthimin dhe monitimin e rezultateve pa ndërprerë biznesin normal. operacionet – diçka që mund të jetë veçanërisht e dobishme për klientët me kërkesa të larta për energji, siç janë operacionet e minierave dhe qendrat e të dhënave.
Kamioni autonom i Caterpillar 100 ton 777 jashtë autostradës i ekspozuar në ekspozitën e elektronikës së konsumit CES 2023 në Las Vegas. Foto: Reuters/Steve Marcus
Dhe Caterpillar filloi vitin 2023 duke njoftuar një investim në kompaninë e teknologjisë së baterive me bazë në SHBA, Lithos Energy, e cila prodhon paketa bateri litium-jon.
Carl Gustaf Göransson, një ish-president i ndërtimit në CNH Industrial dhe drejtor menaxhues i Volvo Construction Equipment, i cili së bashku drejton konsulencën jashtë rrugës ABCG me Alan Berger, thotë se kushtet aktuale të biznesit e bëjnë zgjerimin dhe diversifikimin veçanërisht tërheqës për OEM.
“Hedhja e parave për një problem mund të shtojë shkallën dhe kompetencën shpejt,” thotë ai.
“Ajo që vjen përveç kësaj në CE (industria e prodhimit të pajisjeve të ndërtimit) është fakti që ne kemi një biznes tradicional që po kalon një transformim të madh në shumë fusha. Kjo përfshin modele të reja biznesi (p.sh. fuqia në orë), teknologjinë, autonominë dhe kalimin nga motorët me djegie të brendshme në energjinë elektrike.”
Göransson përshkruan presionet e paprecedentë mbi OEM-të për të blerë firmat e teknologjisë si “sfida e trefishtë e teknologjisë”, me prodhuesit që nxitojnë të shtojnë teknologjinë shpejt në tre fusha kryesore; produkte të lidhura dhe automatizimi, lëndë djegëse alternative dhe modele biznesi shkatërruese.
Shembuj të blerjeve të fundit të bazuara rreth produkteve të lidhura dhe automatizimit përfshijnë investimin strategjik të kapitalit të Doosan Bobcat në kompaninë fillestare të teknologjive të radarëve me bazë në SHBA Ainstein AI për të zhvilluar sisteme sensori radari hi-tec për pajisjet Bobcat.
Marrëveshjet që paraqesin lëndë djegëse alternative përfshijnë vendimin e CNH Industrial në prill 2021 për të marrë një pakicë të aksioneve në Bennamann me bazë në Mbretërinë e Bashkuar, një kompani e specializuar në zhvillimin e biogazit dhe biokarburanteve të lëngëta nga mbetjet e kafshëve.
Ato përfshijnë gjithashtu investimin e Caterpillar të vitit 2021 në CarbonPoint me bazë në SHBA, një specialist i kapjes së karbonit që ofron teknologji për të përqendruar dhe kapur CO2, i cili më pas mund të përdoret ose të groposet në mënyrë që të mbahet jashtë atmosferës së Tokës.
Lëndët djegëse alternative në ndërtim
Blerjet shkatërruese të modelit të biznesit përfshijnë lëvizjen e prodhuesit të motorëve Cummins për të investuar në menaxhimin e aseteve me bazë në Kaliforni dhe firmën e energjisë softuerike Exergy Energy si pjesë e një plani për të mundësuar klientët të kalojnë në zgjidhjet e sistemeve të energjisë Cummins gjatë ndërprerjeve.
Nuk janë vetëm OEM-të tradicionale që duan të blejnë as specialistë të teknologjisë së ndërtimit. Vetë firmat e teknologjisë së ndërtimit kanë qenë gjithashtu shumë fituese pasi kërkojnë të blejnë rivalë dhe të shtojnë njohuri teknike në ofertat e tyre, ndërkohë që klasa e aseteve ka tërhequr gjithashtu kapitalistët e sipërmarrjes dhe investitorët e kapitalit privat.
Blerjet e fundit të gjigantit të softuerit të ndërtimit Trimble përfshijnë B2W Software me bazë në SHBA në shtator 2022, Bilberry me bazë në Francë në gusht 2022 dhe AgileAssets me bazë në SHBA në dhjetor 2021.
Traktori prototip i para-prodhimit T7 Methane Power LNG i CNH Industrial u zhvillua me Bennamann. Foto: CNH Industrial
Në mënyrë të ngjashme, në shtator 2021, specialisti i telematikës Trackunit njoftoi se kishte blerë divizionin Industrial IoT të konkurrentit ZTR.
Vetëm disa muaj më parë vetë Trackunit njoftoi se investitori i softuerit Hg kishte rënë dakord të merrte një interes kontrollues në kompani nga Goldman Sachs dhe GRO Capital.
Michael Staebe, partner në Bain & Co thekson se kërkesa e fortë për firmat e teknologjisë do të thotë se ato po arrijnë vlerësime shumë më të larta se firmat tradicionale të prodhimit me madhësi të ngjashme.
“Objektivat me aftësi tërheqëse vlerësohen shumë,” thotë ai. “Konsideroni se asetet teknologjike tregtohen mesatarisht me 25 herë EBITDA (Fitimet para interesit, taksave, amortizimit dhe amortizimit) me pritshmëri të larta rritjeje kundrejt 13 herë për objektivat në thelbin industrial (dhe vlerësimin e vetë blerësve).
“Për shembull, blerja nga Hitachi e firmës së inxhinierisë dhe dizajnit dixhital GlobalLogic me 9.6 miliardë dollarë amerikanë nënkupton një shumëfish të EBITDA-së prej më shumë se 37 herë.
“Shumë kompani po marrin gjithashtu një qasje të portofolit për zhvillimin e këtyre aftësive, përmes kapitalit sipërmarrës të korporatës, sipërmarrjeve të përbashkëta dhe partneriteteve.”
Për më tepër, Göransson paralajmëron se shkalla e madhe e teknologjisë në zhvillim do të kufizojë sasinë e specializimeve të teknologjisë që OEM-të mund të mbajnë.
“Fakti i thjeshtë është se nuk ka gjerësi bande të mjaftueshme edhe brenda OEM-ve mjaft të mëdha për të menaxhuar vetëm ndryshimet e shumëfishta,” thotë ai. “Sigurisht jo me strukturën e tyre aktuale dhe të vendosur të dyja nga një perspektivë e njohurive.”
Dhe, me inflacionin e shfrenuar, normat e larta të interesit dhe Luftën në Ukrainë që duket se do të çojë në një recesion global në muajt e ardhshëm, banorët e shumë kompanive C-suites mund të tundohen të frenojnë oreksin e tyre për blerje të mëtejshme në 2023.
Kompanitë e teknologjisë së ndërtimit në kërkesë
Carl Gustaf Göransson
Megjithatë, Göransson parashikon që oreksi midis OEM-ve për kompanitë e teknologjisë është aq i madh sa që shkalla e blerjeve nuk ka gjasa të ngadalësohet në vitin 2023, pavarësisht nga një ekonomi e ngadaltë që i bën kushtet e biznesit gjithnjë e më të vështira.
“Normalisht, oreksi për investime të reja ulet gjatë këtyre kohërave, megjithatë duke kombinuar faktorët e jashtëzakonshëm si pas Covid-it, ekonomia botërore nën presion së bashku me transformimin në industri, ka të ngjarë të shohim një rritje të mëtejshme në aktivitetet e M&A në 12 vitet e ardhshme. -24 muaj”, thotë ai.
Kthehu në Suedi, S&P parashikon që shpenzimet për blerjen e Epiroc mund të rriten në 8 miliardë-10 miliardë SEK (761-952 milionë dollarë) në 2023.
“Ne jemi vazhdimisht në kërkim të kompanive të forta dhe relevante për t’i shtuar potencialisht familjes Epiroc,” thotë Kinnander. “Ne jemi në një pozicion të fortë financiar dhe mendojmë dhe veprojmë afatgjatë, kështu që strategjia jonë në këtë fushë nuk ndikohet realisht nga një recesion i afërt.”